今天，央行公布2021年12月20日贷款市场报价利率（LPR），一年期LPR为3.8%，五年期以上LPR为4.65%。

1年期LPR从3.85%降到了3.8%，5年期LPR维持不变，这是LPR经过19个月保持不变后，首次出现降幅。

1年期利率主要针对实体经济贷款，5年期利率才是给房贷利率做参考，所以这并非是降低了房贷利率。

这次1年期的降幅只有5个基点，很少，主要是央行降准，释放长期资金约1.2万亿元，市场资金比较宽裕，才会引发降息。

按照惯例，LPR几乎是跟随MLF做出等幅调整，很少发生先降LPR，再倒逼MLF调降的情况，因此本次LPR下调的市场意义大于政策意义。

这次LPR下调代表货币政策比之前更宽松了，每一次的货币宽松，对楼市来说都是一次利好。

而且，现在大众都知道的是，今年很多房企爆雷，而此次下调1年期LPR，对房企来说，融资成本降低了，有钱了，是个好消息。

再说回5年期，5年期LPR不下调，也有一定原因。

房贷利率是由5年期LPR+商业银行的“加点”来决定，房贷利率下调，要么是5年期LPR下调，要么是银行下调基点。

当下的市场现状是，各个银行的基点加的太多了，尤其是南京的大多银行依旧是170-180的基点，房贷利率在6.35%-6.45%之间，居高不下。

基点才是最重要的，与房贷利率最紧密的还是各个银行的房贷额度。

所以，现在可以先下调基点，有必要的时候，再降低5年期LPR利率。

深圳的首套房利率已经降到4.95%，二套房5.25%，楼市环境得到了改善。

历史经验说明，房贷利率下调这股风会从深圳慢慢吹到其他一二线城市，而目前南京已经有了些许变化。

自从央行发布降准以来，南京部分银行已经开始下调基点，房贷利率重回“5”字头，首套房最低已经5.85%了。

在这种时候，其实是没必要下调5年期LPR的。

这足以显示出当前的货币政策依然以稳健为基础，因为5年期LPR下调是一个政策信号，这可能会让部分买房人觉得，房地产又放松了，这其实没必要。目前的南京，依然是调控为主。